战略转型进度条剩余30%！平安银行2026“重回增长”方法论渐成型

　　“2025年很难，但是是把基础打得更牢的一年。2026年我们的目标是重回正增长。”平安银行党委书记、行长冀光恒在该行2025年度业绩发布会上称。冀光恒表示，个人认为该行自2023年下半年启动的战略转型杠杆推荐，完成进度已经达到了70%以上。

　　“静态看指标，动态看趋势”——综合多位管理层说法，包括但不限于多项零售业务关键经营指标触底回升、对公不良生成等指标见顶回落、净息差降幅缩窄且已基本企稳等因素，都为平安银行2026年重回盈利正增轨道打下了良好基础。

　　“如何重回增长”毫无疑问成了整场发布会的高频问题。总结该行领导层所言可见，在平安银行剩下的30%的转型进度条里，一些拐点曙光渐进，一些策略正在成形，一些风险安全垫正被构筑。

　　零售拐点渐近，今年重抓五方面

　　“2025年是平安银行非常困难的一年，但是从下半年尤其是四季度的经营情况来看，不少改革效果开始显现。”冀光恒在发布会上称。冀光恒总结了几个改革成效，首要提及的就是平安银行零售信贷规模从去年下半年开始止跌，同时零售资产质量明显改善。

　　分管零售的平安银行行长助理王军进一步详述这个成效是怎么实现的。王军表示：通过优化获客渠道（增强自有渠道能力）、深化客户分层经营、丰富产品货架体系、提升优质业务占比等举措，零售业务“多项核心指标向好，拐点已经逐步出现”。

　　上述判断的依据，包括但不限于如下四个方面：

　　一是零售贷款规模实现止跌。2025年末，平安银行零售贷款余额同比下降2.3%，但降幅收窄8.3个百分点；从环比走势看，2025年上半年零售贷款规模下降412亿元，但下半年实现正增长13个亿，已基本实现止跌回稳。从产品结构看，该行信用卡分期和信用卡循环资产企稳；按揭、汽车融资余额保持正增长；橙e贷、橙业贷余额突破300亿元。

　　二是零售资产质量持续改善。截至2025年末，该行个人贷款不良率1.23%，较上年末下降0.16个百分点。该行管理层强调，零售不良率已经连续五个季度下降，且连续两年不良生成率、不良生成额都在大幅下降。这说明基本上该行零售不良生成已经见顶，并且这个趋势一直在持续。

　　三是银管资产结构优化。针对最重要的存款业务，平安银行推动高质量存款规模提升：2025年，该行个人存款日均余额同比增长2.7%，其中个人活期存款日均余额同比增长12.9%；存款稳步增长的同时，该行个人存款平均付息率下降36个基点。同时，以银保中收为代表的财富管理收入贡献持续提升。2025年，该行财富管理手续费收入50.61亿元，同比增长15.8%；其中，该行代理个人保险收入12.92亿元，同比增长53.3%。

　　四是零售业务营收下滑收窄，净利润恢复性增长。2025年平安银行零售业务营业收入同比下降13.5%，但降幅较2024年收窄12.4个百分点，营收下滑态势趋缓。同时，随着风险管控强化、客群结构优化及信用减值损失同比下降，平安银行的零售业务净利润也出现了恢复性增长：由2024年末的2.89亿元，大幅回升到了26.83亿元。

　　“通过这四个方面，我们判断零售业务的拐点已经基本出现。”王军称。他还指出，2026年随着贷款重回增长或者大财富管理的高质量发展，零售业务营收和利润会进一步提升。

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　　如何保障零售业务“复苏”？王军透露了该行今年对零售板块的重点工作部署：

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　　一是客户经营，将更积极融入平安集团生态场景，通过精准客群分类、差异化产品权益，帮助客户实现财富管理和健康保障等核心需求；二是进一步加强口袋银行APP优化，强调对客户陪伴式服务；三是对贷款结构进一步合理摆布，在基石业务的基础上，进一步释放中收益资产业务的产能，同时扩大消费贷款总额；四是在大财富管理方面，坚持以高质量AUM增长为纲，持续优化对客户的配置能力；五是进一步加强队伍建设，持续加强队伍获客、活客、提客等经营能力的培养。

　　在不内卷的情况下，对公继续补位加强

　　在零售业务持续处在主动压降高风险资产、调整信贷投放节奏的转型深水区的这两年，平安银行对公业务挑起贷款投放增长主力的大梁，似乎已是常态。“补位零售增长”，成了这两年发布会上形容对公的高频词汇。

　　这次发布会也不例外。截至2025年末，平安银行发放贷款和垫款的本金总额约为3.39万亿元，较上年末增幅0.5%。而如前文所述，该行零售贷款余额同比下降2.3%。也就是说，2025年依旧跟2024年一样，平安银行的贷款资产扩表其实是主要靠对公业务撑起来的。财报显示，平安银行企业贷款余额16635.46亿元，较上年末增长3.5%，占比49.1%。

　　另据分管对公业务的副行长方蔚豪介绍，去年一般公司贷款不仅增长了9.2%，其中对于低收益的票证还大概压降了1300亿元。而从负债端来说，经过对低成本负债来源的开拓和优化存款结构，该行企业存款平均付息率同比由2.01%大幅降低至1.55%，为息差的企稳增厚了安全垫。“所以整体取得这样的结果，我们认为在阶段上有一定的进展。”方蔚豪如此评价对公业务。

　　方蔚豪用词较为“克制”的原因之一，或许是虽然平安银行对公业务虽然实现了“量”的发展、“价”的优化，但在“险”这个维度，去年的表现有提升空间。

　　截至2025年末，平安银行企业贷款不良率为0.87%，较年初抬升了17个基点，而这被解释为受部分存量房地产业务风险增加影响。年报显示，该行目前承担信用风险的涉房业务主要是对公房地产贷款余额2101.81亿元，较上年末减少350.38亿元；2025年末，该行对公房地产贷款不良率2.22%，较上年末上升0.43个百分点。

　　对此，平安银行首席合规官吴雷鸣表示，房地产风险的生成高峰期已经过去，整个房地产风险的敞口也是在稳定区。“对公方面，2025年一季度（不良）有点集中爆发，二季度之后，不管是逾期还是新增的不良都是减少的，并且新增的出险得到了有效控制，而且清收也有很大效果显现。”吴雷鸣说。

　　平安银行副行长兼首席财务官项有志肯定了该行对公业务对零售的有效“补位”，以及对今年业务增量的潜在拉动作用。“这两年我们在对公业务资产端不断积累能量，去年整个对公客户数增长了13.2%，这将在今年业务增长中带来比较好的基础。”项有志说。

　　“对公（业务）在最近几年补位发展过程中重焕生机。我们如何将对公业务的良好发展势头保持下去，特别是‘客群+产品’做下去，而且是在不内卷的情况下，后面还需一些调整。”冀光恒直言。

　　值得一提的是，冀光恒还专门强调了主、分行协同的问题。当然，在谈及此问题的时候，冀光恒指的是银行整体业务板块，包括对公和零售。据冀光恒透露，平安银行体系内最头部的六家分行，大概占全行营收的60%，这意味着腰部分行最近几年要大力发展。“我们现在在重点地区、重点分行、重点行业要让腰部分行顶上来，解决发展不平衡的问题。”冀光恒说。